¶®≥©投資公司類型廣泛，包括諸如(rú)VC、PE、資産管理∞'¶(lǐ)公司、信托投資、産業(yè)投資基₹φ≠金(jīn)、并購(gòu)基金(jīn)、私募投資基金(jīn)、₩←公募投資基金(jīn)等各種類型，很(hěn)難準确地(dì)給出₹☆★÷一(yī)個(gè)定義。2016年(nián)5月(yuè)1日(rì)實ε↑現(xiàn)了(le)全行(xíng)業(yè)的(de)“營改增”，各類型♦₽投資公司大(dà)多(duō)可(kě)以歸納到(dào)“金✘α(jīn)融保險”項下(xià)的(de)“資産管理(lǐ)"Ω≠→、信托管理(lǐ)、基金(jīn)管理(lǐ)”項目，由繳納營業(y'♣♥×è)稅改為(wèi)繳納增值稅。
昆山(shān)注冊公司将解讀(dú)“營改增”給各類型投資公司帶來(lái)的(de)變化♥ ε (huà)，并提出風(fēng)險防範建議(yì)。
相(xiàng)比較于營業(yè)稅，國(guó)家(jiā₽λ×)對(duì)增值稅的(de)管理(lǐ)更加Ω♥↕δ嚴格，涉稅行(xíng)政、刑事(shì)風(fēng)險更大β↑∞σ(dà)，尤其是(shì)虛開(kāi)增值稅 "₩♦專用(yòng)發票(piào)的(de)刑事(☆¥shì)風(fēng)險不(bù)可(kě)忽視(shì)×₩。全面營改增後，所有(yǒu)單位和(hé)個(gè'☆$↑)人(rén)，隻要(yào)發生(shē±φng)增值稅應稅行(xíng)為(wèi)，都(dōu)是(shì)增值稅納稅 人(rén)，按照(zhào)年(nián)應稅銷售額超過500萬的(de★' §)标準，絕大(dà)部分(fēn)投資公♥∑司都(dōu)會(huì)納入一(yī)般納稅人 ×≤(rén)管理(lǐ)，并實行(xíng)抵扣納稅模式，相(xiàng)↔≥比較于較為(wèi)簡單的(de)營業(yè)稅納稅模式，★λ€★新稅制(zhì)給納稅人(rén)帶來(lái)了(le)更多(duō¥₹)的(de)稅務籌劃的(de)空(kōngβ♦)間(jiān)。
一(yī)、投融資模式
根據“營改增”政策規定，納稅人(rén)購(gòu)♠₹進貸款服務，以及納稅人(rén)接受貸款服務向貸款≈α✔±方支付的(de)與該筆(bǐ)貸款直接相(xiàng)關的(de∏÷$)投融資顧問(wèn)費(fèi)、手續費(fèi)、咨詢費(δ♣λ™fèi)等費(fèi)用(yòng)，其進項稅額不(bù)得(de)從₹✔↔(cóng)銷項稅額中抵扣。
對(duì)于債權融資而言，增值稅相(xiàng)應的(β ♥de)進項不(bù)能(néng)扣除，是(shì)否考β ★¶慮融資結構的(de)調整，增加股權融資，雖然股©÷÷息紅(hóng)利不(bù)能(néng)所δ★δ得(de)稅稅前扣除，但(dàn)是(shì)投注分(fēn)紅(h ≥₽óng)不(bù)涉及增值稅。同時(shí)，針對(duì)文(★≤↑wén)件(jiàn)“與該筆(bǐ)貸款直ε§接相(xiàng)關“的(de)規定，，簽署融資 ¶≈合同中，對(duì)于投融資顧問(wèn)費(fèi)、手續費"←ε(fèi)、咨詢費(fèi)等費(fèi)用(yòng✔)具體(tǐ)條款設定需要(yào)充分(fēn★↕)考量，可(kě)以考慮分(fēn)别簽署合同。
二、金(jīn)融商品轉讓特殊稅務風(fēn♣×✔®g)險
按照(zhào)營改增政策，金(jīn)₩≥>融商品轉讓，按照(zhào)賣出價扣除買入價後的(de)$ 餘額為(wèi)銷售額。轉讓金(jīn)融商品出現(xiàn←₽¶)的(de)正負差，按盈虧相(xiàng)抵後的(de↓δ<)餘額為(wèi)銷售額。若相(xiàng)抵後出現↔γ×(xiàn)負差，可(kě)結轉下(xià)一(y¶•ī)納稅期與下(xià)期轉讓金(jīn)融商品銷售¶÷額相(xiàng)抵，但(dàn)年(n'γ♦βián)末時(shí)仍出現(xiàn)負差的(de)，不(bù)得(de)轉β✔入下(xià)一(yī)個(gè)會(huì)計(σ$jì)年(nián)度。金(jīn)融商品的(de)買入價，可(kěΩ♥₩↔)以選擇按照(zhào)加權平均法或者移動加∏¶ε¶權平均法進行(xíng)核算(suàn)，選擇後36個(gè)月(yuè)內(>∞ nèi)不(bù)得(de)變更。同時(shí)規定，金(jīn)&∏&融商品轉讓，不(bù)得(de)開(kā£©♠i)具增值稅專用(yòng)發票(piào)。
年(nián)末時(shí)仍出現(xiàn)負差的↓β(de)，不(bù)得(de)轉入下(xià)一(yī)個(gè)會(hu÷≈ ì)計(jì)年(nián)度，此規定延續≤了(le)營業(yè)稅稅制(zhì)得(d♠σ↓₹e)規定。因此，對(duì)于金(jīn)融商品轉讓交易頻(pín)繁的<✘×(de)公司，需要(yào)金(jīn)融市(shì)場(chǎngπ→$)的(de)情況，合理(lǐ)規劃會(huì)計(jì)年(nián£₩≈>)度內(nèi)的(de)轉讓行(xíng)為(w✔∞èi)，最大(dà)程度消化(huà)“負差”，降低(↑"dī)計(jì)稅基礎。
三、收益性質的(de)界定與節稅
投資公司取得(de)收益的(de)具體(tǐ)表現(xiàn)形式多(←≥duō)種多(duō)樣，不(bù)同性質的(de)收入∑↔¶在納稅義務方面也(yě)不(bù)一(yī)樣。比如(rú)，權益性投∏ 資的(de)股息紅(hóng)利不(bù)屬于增值稅的(de)納稅行(✘∑γ←xíng)為(wèi)，債權型投資取得(de)利息，管理(lǐ)費(fγ€★≥èi)等收益則屬于增值稅的(de)納稅行(xíng)為(wèi)₩♣，需要(yào)按照(zhào)規定申報(bào)λ±φ繳納增值稅。
投資公司可(kě)以合理(lǐ)規劃投資報(bào)酬的(de)✘§具體(tǐ)取得(de)形式，具體(tǐ)需要 γεβ(yào)和(hé)被投資方協商解決，當然，一(yī)項稅務籌劃的(deφ÷)實施，同時(shí)需要(yào)考慮可(kě)能(né×β₩™ng)帶啦的(de)隐形稅負，投資者需要(yào)綜合權衡。
四、轉讓房(fáng)産可(kě)簡易計(jì)稅
按照(zhào)營改增政策，針對(d' uì)房(fáng)地(dì)産、建築業(yè)、不(bù)λε♠™動産經營租賃、轉讓房(fáng)産等行(xínφ÷∑g)業(yè)出台了(le)特殊性政策，比如(r←™πú)，規定：一(yī)般納稅人(rén)轉讓其2016年(nián)4月±♠≠(yuè)30日(rì)前取得(de)的(de)不(b'>βαù)動産（包括以直接購(gòu)買、接受®'捐贈、接受投資入股、自(zì)建以及抵債等各種形式取得(de)的(de)不(> ✘bù)動産）可(kě)以選擇簡易征收，适用(yòng)5%的(de)稅率。
政策層面雖作(zuò)出了(le)上(βshàng)述的(de)規定，實操中還(hái)會(huì)面臨一(yī)些(♥§xiē)實際的(de)難題，比如(rú)，面對∑ (duì)合同法、物(wù)權法、稅法背景下(xià)不(bù)動産産權交割的Ω¥γ¶(de)複雜(zá)形态，“2016年(nián)4月(yuè)30日(rìβ ₽ )前取得(de)的(de)不(bù)動産”如(rú)何界₹↓σ÷定“取得(de)”的(de)時(shí)點，還(hái✔δ)需要(yào)進一(yī)步細化(huà)明(↔≈♥míng)确，作(zuò)為(wèi)投資公司，可(kě)以在第一(yī)個©₽±Ω(gè)納稅申報(bào)期到(dào)來(""$lái)之前，積極補充完善相(xiàng) €♠$關資料，并進行(xíng)簡易征收的(de€∏≈)備案工(gōng)作(zuò)。
五、收益權轉讓如(rú)何處理(lǐ)
針對(duì)收益權的(de)轉讓行(xíng)為(wèi)，營改增附€ 件(jiàn)《銷售服務、無形資産、不(bù)動産注釋》中↔ 并沒有(yǒu)明(míng)确規定，與之較為(wèi)接近(jìn)的(λφ™♦de)是(shì)“金(jīn)融商品轉讓”，金(jīn)融商品轉讓，→&←是(shì)指轉讓外(wài)彙、有(yǒu)價證券、非貨物(wù)期$貨和(hé)其他(tā)金(jīn)融商品所有(yǒu)權的(d₩∏e)業(yè)務活，其中，其他(tā)金(jīn)融商品轉讓包括基金(jīn)₹±≥♣、信托、理(lǐ)财産品等各類資産管理(lǐ)産品和(hé)≥★各種金(jīn)融衍生(shēng)品的(de)轉讓。
收益權作(zuò)為(wèi)一(yī)項财産權益，從(cóng)稅法的' ♦(de)基本原理(lǐ)來(lái)看(kàn)，應該課π$€以流轉稅、所得(de)稅等，但(dàn)是(shì)難點在于，收益還(hái)∏✘∏♦沒有(yǒu)真正實現(xiàn)、具有(yǒu)不(bù)确↕λ定性且價值難以衡量，從(cóng)投資公司的(©✘∏de)角度來(lái)看(kàn)，應該是(shì)盡•÷可(kě)能(néng)通(tōng)過籌劃，推遲納稅義務産生(sβ'hēng)或實現(xiàn)遞延納稅。
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